GPIFの運用の基本ポートフォリオと業務実績

厚生労働省独立行政法人評価委員会より2012/8/21付で「年金積立金管理運用独立行政法人の平成２３年度の業務実績の評価結果」が公表されています。

年金積立金管理運用独立行政法人は、厚生労働省所管の独立行政法人で、国民年金の運用を行っており、GPIF（Government Pension Investment Fund）という略称が一般的です。
平成22事業年度の実績で１１６兆円もの資金を運用しています。
本レポートは、GPIFの平成２３年度の業務運営についての実績を評価したものです。年金運用がどのようになっているのかを概観できます。

GPIFの運用の基本ポートフォリオは、「年金積立金管理運用独立行政法人  平成２４年度計画」によると、
国内債券 ６７％（乖離許容幅 ±８％）
国内株式 １１％（乖離許容幅 ±６％）
外国債券 　８％（乖離許容幅 ±５％）
外国株式 　９％（乖離許容幅 ±５％）
短期資産 　５％（乖離許容幅 －）
と定められています。
ただし、「市場動向を踏まえた適切なリスク管理等を行い、急激な市場の変動があった場合には、必要に応じて見直しの検討を行う」としています。

実際の運用では、パッシブ運用とアクティブ運用を組み合わせています。
ベンチマークは、
国内債券：ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ「除くＡＢＳ」
国内株式：ＴＯＰＩＸ(配当込み)
外国債券：シティグループ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース。以下同じ。）及びシティグループ世界ＢＩＧ債券インデックス（除く日本円、ヘッジなし・円ベース。以下同じ。）の複合インデックス
外国株式：ＭＳＣＩ ＫＯＫＵＳＡＩ（円ベース、配当込み）
短期資産：ＴＤＢ現先１ヶ月
が採用されています。

年金積立金管理運用独立行政法人のホームページ：http://www.gpif.go.jp/index.html
年金積立金管理運用独立行政法人  平成２４年度計画：http://www.gpif.go.jp/public/activity/pdf/plan_h24.pdf